一、 国内经济基本面

　　12月官方（中采）制造业PMI为51.0，较11月回落0.4，自今年6月以来首次回落，且回落幅度高于过去10年的12月平均水平，表明三季度以来的这轮经济反弹接近尾声，9月份以来需求趋弱的情况开始影响生产，预计四季度GDP同比增速7.5%-7.6%。各分项指数多数回落，从构成PMI指数的五个分项来看，新订单和从业人员的拖累最为明显，表明需求复苏趋弱的态势仍在持续，且新出口订单再次回落至50以下，传统出口旺季没有拉动出口订单，一方面部分需求在11月提前释放，另一方面今年春节较早使得企业生产安排有所调整。生产指数也是自6月以来首次回落，与当月粗钢产量、发电量数据较为一致。较弱的生产也导致原材料采购量指数从上月的53.6回落至52.7.购进价格指数从上月的52.5回升至52.6，自9月以来首次反弹，尽管幅度较弱，但在一定程度上意味着PPI环比企稳。

　　二、 国内货币市场、债市及汇市

　　资金利率稳中有升。周二银行间各期限资金利率稳中有升，当天有290亿逆回购到期，有媒体报道央行此前连续两天进行非公开正回购，显示年末最后几天资金面已经较为宽松，R001和R007分别上行2bp和48bp。债券方面，国债收益率曲线5、7、10年期上行1-2BP至4.46%、4.58%、4.55%，政策性金融债收益率曲线整体小幅上行约1-2BP；中短期票据超AAA曲线3年期微幅下行至5.996%，中短期票据AA曲线4年期上行1BP至7.34%的水平。

　　国债期货上演过山车行情。周二国债期货高开后大幅下挫，午后多头两度拉升行情，主力合约TF1403全天上涨0.08%至91.802元，成交2990手，持仓量增加467手至3318手。

　　人民币兑美元全年升值2.83%。周二美元兑人民币询价收报6.0539元，全年累计下跌2.83%；美元兑人民币中间价报6.0969元，低于上一个交易日中间价6.1024元，全年累计下跌3.00%。离岸市场方面，NDF一年期美元兑人民币报6.1250，上一个交易日为6.1327；香港离岸市场美元兑人民币即期报6.0584，上一个交易日为6.0711。

　　三、 国内政策要闻

　　央行表示信贷资产证券化发起机构需保留不低于5%基础资产信用风险。一、信贷资产证券化发起机构需保留一定比例的基础资产信用风险，该比例不得低于5%。二、信贷资产证券化发起机构应按以下要求保留基础资产信用风险：（一）持有由其发起资产证券化产品的一定比例，该比例不得低于该单证券化产品全部发行规模的5%。（二）持有最低档次资产支持证券的比例不得低于该档次资产支持证券发行规模的5%。（三）若持有除最低档次之外的资产支持证券，各档次证券均应持有，且应以占各档次证券发行规模的相同比例持有。（四）持有期限不低于各档次资产支持证券存续期限。（五）中国人民银行、中国银行业监督管理委员会规定的其他要求。

　　四、 海外宏观

　　中方强烈抗议日本总务大臣参拜靖国神社。外交部发言人华春莹1月1日就日本内阁总务大臣参拜靖国神社答记者问。华春莹指出，中方对内阁总务大臣参拜靖国神社表示强烈抗议。这是继日本首相安倍晋三悍然参拜靖国神社后，日本内阁成员在历史问题上采取的又一挑衅行动，再次暴露出日本方面企图为军国主义战争罪犯张目，挑战世界反法西斯战争结果和战后国际秩序的危险动向。中国人民和其他亚洲国家的人民绝不允许日本开历史倒车。中方严肃敦促日方反省历史，改弦易辙。

　　美国10月S&P/CS20座大城市房价指数同比上涨13.6%创七年最大升幅。标准普尔数据显示，美国10月S&P/CS 20座大城市房价指数环比上涨1.0%，同比上涨13.6%，创2006年2月以来最大同比涨幅，预期上涨13.0%。