当代金融家11月刊封面文章：探路民营银行

我院高级研究员张燕玲接受采访

　　《当代金融家》：国务院公办厅下发“金融国十条”，尝试由民间资本发起设立自担风险的民营银行，银监会等部门也提出，要试办自担风险的民营金融机构，所有这些政策动向都传递出放开民营银行的信号。不过，很多人对于监督层明确提出的民营银行要“自担风险”一词的不同看法，您对此怎么看？

　　张燕玲：此前，我国金融领域一直相对封闭，对非国有资本，包括外资的管制比较严格，此次允许民营资本开设银行的政策是非常好的。不过，只有“让民营银行自担风险”这一句话远远不够，在我看来，民营银行是承担不起所有风险的。原因在于：第一，不论规模大小，银行均身处金融体系之中，其必然会与其他金融机构发生往来，即具备互联性（interconnectedness）。一旦某一银行出问题，其他金融机构同样可能受到影响，进而肯能危及整个金融系统的安全，甚至会危及社会稳定。第二，银行业务具备高杠杆特性，若其出现问题，那么所有者即使倾家荡产也负担不起责任，所以也不可能让银行有限责任地破产，否则影响太可怕——试问，如果整个金融体系乱了，谁能负得起责任？

　　《当代金融家》：那么鼓励民营资本的政策应该是怎样的？即，您认为这样的政策应该起到怎样的效果？

　　张燕玲：从民营资本进入银行行业的方式来看，民营资本是拿一个拍照另起炉灶，还是对既有银行进行兼并重组？抑或，如果只是心仪银行所谓高于社会平均利润的“暴利”入股银行即可，何必自己去开银行？所以，我认为相关政策的核心本应是民营资本进入银行业，而不是民营资本“自担风险”。

　　监管层既然鼓励民营资本进入，就应该扶持它走好。要民营银行自担风险，监管机构的指导细则必须要出台，比如，社会风险是否应在其所承担的风险范围之内？如果银行破产，存款人的风险该如何处理？

　　民营企业的资金属于民营企业的所有者，但也是全社会的财富，应该加以爱护，因此，需要多好些时间研究，将政策做细、做到位，让民营资本更好地发展。

　　《当代金融家》：尝试设立民营银行的政策无疑是金融改革创新的重大方向之一，但这一次其实大家普遍都有一种感觉，就是管理部门和民营资本都有点太快了。

　　张燕玲：我也有同样的感觉。有点盲目，其实监管层应该进行更细致的调研工作。在银行浸淫久了，每次看到地方政府和民营资本的热心，我最先想提醒他们，要将各种挑战和风险深入考虑，并且逐一权衡利弊，在这个基础上再谈具体操作。我从1997年加入中国银行至今，亲身经历银行业诸多事件，据我总结，几乎每隔10年国家就得为银行业埋一次单。

　　《当代金融家》：那么民营企业家如何面对上面的问题，请您先给他们一个提醒。

　　张燕玲：近来，我看到很多民营企业家对开办银行跃跃欲试，作为职业经理人，我对此深感忧虑。其中一个忧虑就在于，投资者和管理者不是在一个平台上考虑问题。投资者认为银行是“暴利”行业——既然投资银行，就要取得“暴利”，因此，管理者会面临很大压力。如果管理者不审慎，后果则不堪设想——无须会计作假，银行也一样可以在财务报表中将利润提前、风险推后，但如此一来，银行肯定是死路一条。具体到操作层面，我认为，审慎尽职的管理者首先应向投资者说明风险。（来源：当代金融家）