作者黄震系中国人民大学重阳金融研究院高级研究员，本文刊于3月3日黄震互联网金融微信公众号。

　　在民间借贷登记这种中国式的改革试点走过五周年之际。回过头来看，在我国民间金融领域中间，最富有活力，也最具有创新形式的还是民间借贷的转型升级，这是一个古老的领域，同时也是一个依然充满活力的领域。

　　民间借贷的乱象，表象在于民间借贷，根本在于中国金融体系，特别是政府金融漏洞。中国的二元金融结构导致金融压抑现象，我们正规的金融体系服务不足，产生金融压抑，促使民间借贷作为补充和替代的形式出现，它本身也是一种中国民间智慧的自我创新。

　　民间有融资需求，有需求就会产生市场。通过金融脱媒就会产生民间融资需求，人们把存在银行里的钱自己放贷，这种模式出现了，“两多两难”问题也得到了破解。目前在老百姓心目中，还是比较接受民间借贷这种他们熟悉的方式。

　　民间借贷登记中心的探索

　　民间借贷登记这种设想，是从危机中间诞生的一种中国式制度创新。虽然现在还没有得到国家层面的立法支持，但是温州已经率先进行了地方立法，另外山东也随后进行了地方立法，还有一些地方政府实现了政府规范性文件的出台，让这样一个中国式的创新，在一个有规范、有法律的轨道上前行。

　　特别感谢地方政府敢于探索，能够引领潮流，让我国民间金融的探索者，在一个风险可控的区域性领域中进行试点。其实这早于英国提出的所谓“监管沙盒”两三年，中国人在温州区域中进行的“监管沙盒”比英国还早，我们不用妄自菲薄，一味地谈所谓英国式的“监管沙盒”，我们更应该认真总结温州式的经验和监管创新模式，形成中国式“监管沙盒”。

　　民间借贷从温州设立民间借贷登记中心和鄂尔多斯出台《民间借贷规范暂行办法》作为起点，到今年刚好五年时间。

　　五年来，民间借贷也像星星之火，逐渐在燎原。根据我们的初步分析，民间借贷登记机构已经从温州发展到广州、长沙、鄂尔多斯、宁夏等地，我们以地方为模式命名，其实也是试图逐渐找到其他的类型。比如说山东推动了《山东民间金融条例》的出台以及对于民间借贷登记做了很多的创新。

　　民间借贷登记中心几种类型

　　从类型的角度说，我认为温州走的是民间借贷推动市场化；广州设了民间金融街，进行集约化经营、集约化观测；长沙模式是我和长沙市工商联联合推出的，以成立民间借贷商会作为切入口来推动民间借贷的规范化；鄂尔多斯主要是出台规范性文件作为先导，规范先行；宁夏模式赶上了一个好时机，移动互联网大潮已经兴起，宁夏借助技术化思路，即借助移动互联网推动民间借贷登记。

　　从驱动来看，可以分为三种类型：

　　第一种是危机时期的政府强制介入型，温州差不多是这种情况；

　　第二种是技术创新驱动型，宁夏就是这种类型；

　　第三种是法治规范引领型，鄂尔多斯是这种类型。

　　民间借贷在温州、鄂尔多斯、广州、长沙、宁夏等试点中的创新，我们的报告当中都分别有研究分析的呈现。

　　民间借贷登记中心的作用

　　第一是撮合民间融资，第一代就是线下撮合平台，就是信息中介；

　　第二是完善备案管理，备案服务；

　　第三是建立监测体系；

　　第四是规范民间借贷行为等准功能。

　　这些功能如何融为一体？我认为需要新构架，不是重新拼起来，这样会增加交易成本，而且投资者有时候不愿意、不情愿参与。

　　北京市现在已经通过基于区块链一体化的交易、服务、监测、管理的平台的出现，使我们民间借贷登记中心不再只是“两张皮”，既当裁判员，又当运动员的这种问题已经消失了。

　　民间借贷立法规范，温州也走在了前面，鄂尔多斯、山东等地也做了很多的工作。现在民间借贷的作用到底是什么？如果只是一个撮合，P2P已经把它替代掉了，所以我们要寻求民间借贷登记机构能够更加精准发力的方向。（欢迎关注人大重阳新浪微博：@人大重阳，微信公众号：rdcy2013）