作者董希淼系中国人民大学重阳金融研究院客座研究员，本文刊于4月15日《证券日报》。

　　2016年以来，受经济结构调整、市场需求下滑、监管约束趋紧等多重因素影响，我国银行业经营压力不断加大。但2016年银行业较好地应对了挑战，主要业务指标平稳增长，部分指标好于预期，主要体现在：资产规模和负债规模平稳扩张，部分银行仍然保持较快增长；净利润继续保持增长，增速高于去年，收入结构持续改善；不良贷款增速双双趋缓，资产质量好于预期；拨备覆盖率、贷款拨备率等处于良好水平，风险抵御能力较强。

　　2016年，我国商业银行实现净利润16490亿元，同比增长3.54%，比2015年高出1.11个百分点，继续保持较强的盈利能力。从上市银行的盈利指标看，相较于2015年，2016年上市银行净利润虽然继续保持低位增长，但增速显著好于市场预期。

　　在已经公布年报的银行中，除中国银行净利润出现负增长外，多数上市银行净利润均保持稳步增长。大型银行中，工商银行净利润总额仍位居榜首，达到2782亿元，增速为0.4%，与去年基本持平；股份制银行中，招商银行净利润达到623亿元，净利润增速达7.6%；多数城商行、农商行净利润仍延续快速增长势头，平均增速超过10%。

　　当然，从营业收入看，大型银行表现相对平淡，除中国银行同比增加1.96%外，工商银行、农业银行、建设银行、交通银行营业收入均出现不同程度的下降；股份制银行表现相对较好，平安银行营业收入增速达到12.01%，浦发银行也达到9.72%，中信银行和兴业银行也都超过了5%。

　　从收入结构看，受息差水平下降影响，上市银行的利息净收入均呈现出不同程度的下滑态势，其中，五大行的降幅在6%到9%之间。另一方面，非利息收入增长较快，占比不断提升，收入结构持续改善。比如工商银行非利息收入2040亿元，占营业收入30.2%，同比提高3个百分点；中国银行实现非利息收入1776亿元，同比增长21.9%，占营业收入36.7%。

　　总体来看，2016年，我国上市银行保持了稳中有进的发展态势，但净利润低位增长也是不争的事实，这主要与实体经济复苏乏力、央行连续降息、拨备计提加大以及“营改增”等因素有关。

　　2016年，上市银行依然面临较为严峻的外部经营环境，处于调整期的实体经济仍面临较大的下行压力，企业经营和盈利状况普遍未有明显改善。加之资本市场不断发展和类金融机构的兴起，企业对银行的有效信贷需求持续下滑，而负债成本压力依然高企。银行业为更好地服务实体经济，与企业共渡难关，也主动下调贷款利率水平。在这种情况下，上市银行资产收益率水平下滑不可避免。这是上市银行净利润低位增长的根本原因。

　　2016年，央行连续降息5次，商业银行贷款利率随之显著降低。虽然主要上市银行对此已有充分预期并做了大量准备工作，但在“上压下挤”的叠加效应影响下，上市银行净息差持续下降，引致利息净收入下降较快。以五大行为例，建设银行净息差下降幅度最大，达到43个基点；农业银行41个基点位居第二，交通银行、工商银行、中国银行分别下降34个基点、31个基点和29个基点。

　　近年来，不良贷款的攀升导致银行拨备覆盖率快速下降。出于稳健经营等考量，上市银行在2016年下半年纷纷主动加大拨备计提，侵蚀了一部分利润，一定程度上也影响放贷能力，对银行的营业收入增长形成一定制约。其中最为典型的当属中国银行，在去年三季度净利润增长9.9%的情况下，四季度拨备覆盖率逆市同比提高9.52个百分点，这也是中国银行净利润负增长的最主要原因。

　　此外，“营改增”也影响了上市银行利润增长。2016年，随着“营改增”全面铺开，金融业被纳入试点范畴。由于进项税可抵扣的部分较少，税率上升导致银行业税负不降反升。据测算，“营改增”提升商业银行实际税负1个百分点—1.5个百分点，影响商业银行利润3个百分点左右。

　　总之，2016年上市银行净利润低位增长，完全在意料之中，应该理性看待。如果宏观经济能进一步企稳，加上内外部不利因素逐步消化，2017年上市银行净利润增速或将进一步回升。对监管部门而言，应考虑到实际情况，建立监管指标逆周期动态调节机制，如将拨备覆盖率下调为120％或者更低。（欢迎关注人大重阳新浪微博：@人大重阳，微信公众号：rdcy2013）