一、 国内经济基本面

　　今日无

　　二、 国内货币市场、债市及汇市

　　短端资金利率平稳下行。上周央行在公开市场停止了7天和14天逆回操作，单周净回笼370亿元，连续第二周净回笼；周二财政部三个月国库现金招标中标利率较11月14日的招标利率上行30bp至6.30%的历史新高。受益于财政存款投放和外汇占款的高位，短端资金价格平稳下行，但跨年和跨春节资金需求较旺盛。周五隔夜品种和7天加权平均利率分别为3.44%和4.31%，分别较前周五下降22bp和24bp，全周平均分别为3.51%和4.38%，较前周均值下降21bp。三个月Shibor从前周五的5.17%升至本周五的5.34%。

　　国债收益率较为平稳。上周一国债收益率并未受到公布的通胀数据影响，反而整体上行，周二在国库现金招标利率和国开债中标利率高于预期的情况下大幅上行，周三7年期国债续发中标利率低于预期带动二级市场收益率小幅下行，下半周买盘逐渐增加收益率整体延续了下行态势。截至周五收盘，国债1、3、5、7、10年期收益率分别较前周五上升0、-5、0、2、2bp；政策性金融债（进出口及农发行）1、3、5、7、10年期收益率较前周五分别上升1、7、4、6、8bp，国开行1、3、5、7、10年期收益率分别较前周五上升8、4、10、7、9bp。

　　上周美元兑人民币询价累计下跌105个基点报6.0712元。周五美元兑人民币询价收报6.0712元，高于周四收盘时的6.0711元；盘中波动区间为6.0711-6.0740元。当周询价累计下跌105个基点，延续前两周连续下跌走势。美元兑人民币中间价报6.1148元，高于周四的6.1115元，当周美元兑人民币中间价累计下跌84个基点。离岸市场方面，NDF一年期美元兑人民币报6.1327，上日为6.1300；香港离岸市场美元兑人民币即期报6.0758，上日为6.0780。

　　三、 国内政策要闻

　　中央经济工作会议闭幕确定明年六大任务。中央经济工作会议12月10日至13日在北京举行。会议指出，中国经济运行存在下行压力，2014年改革任务重大而艰巨；将坚持稳中求进的经济总基调，保持宏观政策连续性和稳定性；2014年将实施积极的财政政策和稳健的货币政策，解决地方政府债务问题，推进利率汇率市场化改革；中国将坚持稳中求进的经济总基调，保持宏观政策连续性和稳定性。会议提出了明年经济工作的主要任务：切实保障国家粮食安全、大力调整产业结构、着力防控债务风险、积极促进区域协调发展、着力做好保障和改善民生工作、不断提高对外开放水平。

　　中央城镇化工作会议举行。中央城镇化工作会议12月12日至13日在北京举行。习近平在会上发表重要讲话，分析城镇化发展形势，明确推进城镇化的指导思想、主要目标、基本原则、重点任务。李克强在讲话中论述了当前城镇化工作的着力点，提出了推进城镇化的具体部署，并作了总结讲话。会议要求，城镇化是一个自然历史过程，是我国发展必然要遇到的经济社会发展过程。推进城镇化必须从我国社会主义初级阶段基本国情出发，遵循规律，因势利导，使城镇化成为一个顺势而为、水到渠成的发展过程。确定城镇化目标必须实事求是、切实可行，不能靠行政命令层层加码、级级考核，不要急于求成、拔苗助长。推进城镇化既要积极、又要稳妥、更要扎实，方向要明，步子要稳，措施要实。会议提出了推进城镇化的主要任务，第一，推进农业转移人口市民化。第二，提高城镇建设用地利用效率。第三，建立多元可持续的资金保障机制。第四，优化城镇化布局和形态。第五，提高城镇建设水平。第六，加强对城镇化的管理。

　　全国发展和改革工作会议在京召开。12月15日，全国发展和改革工作会议在京召开。国家发展改革委党组书记、主任徐绍史在会上作了题为“坚持稳中求进 锐意改革创新 促进经济持续健康发展和社会和谐稳定”的报告。会议强调，发展改革系统要按照中央的决策部署，坚持以改革为统领，统筹兼顾，突出重点，切实做好发展改革各项工作。一是积极扩大有效需求，促进经济平稳增长。二是促进农业稳定发展，保障粮食稳产增产。三是加强价格调控监管，保持价格总水平基本稳定。四是加快结构调整，推动产业转型升级。五是统筹东中西协调南北方，着力构建各具特色、协调联动的区域发展格局。六是坚持绿色循环低碳发展，扎实推进生态文明建设。七是加快社会事业改革发展，下大力气解决群众最关心最直接最现实的利益问题。

　　四、 海外宏观

　　美国11月零售数据好于预期。11月美国零售和食品服务销售4323亿美元，好于预期，环比增长0.68%，同比增长4.69%；其中扣除汽车后的零售总额3017亿美元，环比增长0.28%，同比增长3.19%。当前美国国内消费逐步向好，居民收入提高是主要原因，股市和房地产价格上涨的财富效应也是重要因素。

　　美国11月PPI连续第三个月环比下降。美国11月PPI同比上升0.7%，环比下跌0.1%，连续第三个月环比下跌，主要由于汽油和家庭取暖用油成本下降。11月核心PPI同比上升1.3%，环比上升0.1%。

　　爱尔兰正式退出救助成欧元区解决债务危机里程碑。在接受国际贷款人的救助来避免破产三年以后，爱尔兰已经正式结束了紧急救援。爱尔兰财政部长迈克尔-努南12月13日在一个新闻发布会上表示：“这并不是道路的尽头，而是道路上的一个非常显著的里程碑。”