一、 国内经济基本面

　　10月财政收入增速继续提升与经济平稳复苏相一致。10月全国财政收入12136亿元，同比增长16.2%，其中中央财政收入5985亿元，同比增长16.9%，地方财政收入6151亿元，同比增长15.5%。前10月中央财政收入增速5.7%，仍低于全年7%的预算。

　　财政支出进入显著加快，年底突击花钱仍是大概率事件。10月中央本级财政支出1809亿元，连续三个月增加，同比增长25.5%；地方财政支出8699亿元，同比增加23.4%。根据对预算的分析，预计后两个月地方支出在3.3万亿左右（去年同期2.97万亿），平均每个月1.65万亿。

　　二、 国内货币市场、债市及汇市

　　债券收益率继续上行。周三资金面较为平稳，R001和R007分别上行1bp和14bp；一级市场利率债继续带动二级市场，国债收益率曲线7年期在招标和二级市场的带动下上行10BP至4.47%，10年期收益率上行4.8BP至4.46%，政策性金融债收益率曲线（进出口行和农发行）6年期收益率上行3BP至5.49%。信用债收益率上行幅度加大，中短期票据AAA曲线2、6年期上行5-10BP至5.79%和5.91%。

　　国债期货再受打击。周三国债期货主力合约低开后立即大幅下挫，上午财政部招标发行的7年期国债再度遇冷，中标利率4.4515%为近九年新高，现券市场低迷再次带动期货价格下行，TF1312收于91.820元，下跌0.33%，成交3586手，日增仓242手。次季和远季合约分别下跌0.31%和0.19%。

　　周三美元兑人民币询价涨9个基点报6.0928元。周三美元兑人民币询价收报6.0928元，较前一交易日上涨9个基点，连涨三日。美元兑人民币中间价报6.1342元，较前一日跌18个基点。离岸市场方面，NDF一年期美元兑人民币报6.1615/40，上日为6.1560，香港离岸市场美元兑人民币即期报6.0795/04，上日为6.0755。境内美元兑人民币一年期掉期升水585点。

　　三、 国内政策要闻

　　三季度商业银行不良贷款余额连续八个季度回升。银监会网站11月13日公布商业银行主要监管指标情况，数据显示，1-9月商业银行净利润为11216亿元，截至2013年三季度，商业银行不良贷款余额为5636亿元，不良贷款率为0.97%，高于二季度末的0.96%。商业银行不良贷款率在今年二季度持稳之后，三季度不良贷款又现“双升”，已经连续八个季度呈回升态势，而资本充足率环比则有所下降。

　　工信部发布《船舶行业规范条件》化解产能过剩。为进一步加强船舶行业管理，化解产能过剩矛盾，加快结构调整，工信部日前发布《船舶行业规范条件》。《条件》规定，禁止生产国家明令淘汰的产品，禁止使用国家明令淘汰的设备、材料和生产工艺。此外，《条件》还对生产设施设备和计量检测、建造技术能力、技术创新和产品及人员要求等作出了明确规定。
李克强部署贯彻三中全会精神。国务院总理李克强11月13日主持召开国务院常务会议，部署深入贯彻党的十八届三中全会精神，要求进一步抓好今年年度改革任务落实，全面深化改革，使经济社会发展更有效率、更加公平、更可持续。会议指出， 改革是决定当代中国命运的关键抉择。党的十八届三中全会对今后一个时期全面深化改革作出了总体部署。各级政府要把思想和行动统一到全会精神和中央决策部署上来，进一步解放思想，以更大的勇气、智慧和魄力，推动改革不断取得新突破，促进经济持续健康发展，让改革和发展成果更多更公平惠及全体人民。

　　四、 海外宏观

　　
　　洛克哈特：美联储在12月议息会议上宣布缩减QE的概率非常大。美国亚特兰大联储主席洛克哈特周二（11月12日）表示，美联储非常有可能在12月18日结束的下一次货币政策会议上宣布开始缩减量化宽松（QE）政策。主要因美国10月非农就业数据大幅好于预期。洛克哈特还称，美国通胀稳定，但水平太低并低于美联储2%通胀目标，就业和通胀数据对美联储缩减QE政策至关重要；在缩减QE政策上，经济信心乃关键所在。并称，缩减刺激政策可能会在美联储政策蓝图上；美联储能在不收紧政策的情况下调整混合工具。

　　欧元区9月工业产出低于预期。欧盟统计局公布数据显示，欧元区9月工业产出环比下跌0.5%，低于预期，上月增长1.0%。