每日十大财经看点（11月3日）

国内经济：

1、习近平在福建调研时强调，全面深化改革全面推进依法治国。中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平近日在福建调研时强调，要全面贯彻党的十八大和十八届三中、四中全会精神，协调推进全面建成小康社会、全面深化改革、全面推进依法治国进程，培育发展动力，激发社会活力，凝聚社会合力，把优势和潜力充分发挥出来，保持经济社会发展良好势头，不断取得新成效、实现新突破。习近平指出，福建在自然资源、人文资源、人力资源方面独具优势，中央支持福建进一步加快经济社会发展。希望福建的同志抓住机遇，着力推进科学发展、跨越发展，努力建设机制活、产业优、百姓富、生态美的新福建。我们对福建加快发展的期待，是实现有质量有效益的速度，实现实实在在没有水分的速度。为此，要大力推进产业优化升级，以前瞻性眼光把项目规划好，推动主导优势产业加快发展、战略性新兴产业快速成长、传统产业升级改造，推动信息化和工业化深度融合；要深化科技体制改革，向创新要活力、要动力、要出路、要效益；要大力保护生态环境，实现跨越发展和生态环境协同共进。

2、贾康：房产税明年应进入立法程序，2017年将实施。财政部财政科学研究所原所长贾康11月2日表示，房产税的基调是加快立法，年内不会有所动作；具体时间表来看，2015年房产税应该进入立法程序，如果2016年能够完成立法，2017年房产税将正式依法全面实施。贾康是在中国经济体制改革研究会第12届改革论坛上做出上述表示的。对于房产税立法，贾康表示，虽然全国人大已经有明确表态，但现在为止还没有听到房产税进入立法程序的消息，在立法先行的情况下，房产税年内不会有所动作。据他推测，房产税应该在明年进入立法程序，形成审计文本之后，还要征求社会各方面的意见，还会有激烈的争论。

3、交通部60项措施促海运发展。交通部日前印发了贯彻落实《国务院关于促进海运业健康发展的若干意见》的实施方案。方案提出，支持建立市场化运作的海运发展基金，推动制定有竞争力的航运融资政策措施，深化海运改革开放，建立海运领域外商投资准入前国民待遇加负面清单管理模式。实施方案从加快海运结构调整、加快航运服务业转型升级、积极推进港口升级和现代物流发展等９个方面提出了６０项任务措施，着力促进海运发展提质增效，切实把国家海运发展战略部署落到实处。在建设现代化海运船队方面，方案提出，加快淘汰老旧运输船舶和单壳油轮，大力发展节能环保、经济高效船舶；鼓励符合条件的国内航运企业和船舶从事国际运输，加强国内沿海客船、危险品船运力调控，引导运力有序投放和合理增长。

4、陈雨露：未来五年人民币将与英镑日元并驾齐驱。人民币国际化成为2014年国际金融论坛的重要议题。在11月1日下午“完善国际金融新格局”的分论坛上，中国人民大学校长、央行货币委员会委员陈雨露表示，未来5年人民币将会实现与英镑和日元并驾齐驱，而人民币要想与美元和欧元成为同一个数量级的货币，还需要15年左右的时间。陈雨露介绍，根据中国人民大学国际货币研究所创立的人民币国际化指数显示，在2009年底，人民币国际化指数只有0.02%，2013年底提高到1.69%。预计2014年9月底国际化指数将达到2.01%。这意味着在5年的时间里，人民币国际化程度上升了90多倍。陈雨露认为，由于英镑和日元的国际化指数近几年大致稳定在4%-5%，只要没有重大的不利变化，未来5年人民币将会实现与英镑和日元并驾齐驱。

5、10月制造业PMI回落0.3个百分点，仍处合理区间。中国物流与采购联合会、国家统计局服务业调查中心1日发布的2014年10月份中国制造业采购经理指数(PMI)为50.8%，较上月回落0.3个百分点。从12个分项指数来看，同上月相比，产成品库存和从业人员指数上升；供应商配送时间指数持平；生产、新订单、新出口订单、积压订单、原材料库存和经营活动预期等指数有所下降。其中，购进价格指数下降幅度最大，降幅为2.3个百分点。中国物流信息中心高级经济师陈中涛认为，10月份主要指标仍处在合理区间，没有突出的异常变化。综合来看，当前经济运行基本正常，质量持续改善。

国际经济：

1、日本央行意外扩大QQE规模至80万亿日元。日本央行10月31日意外放宽货币政策，投票结果为5-4，因担心油价下滑打压消费者物价，令通缩心理的扭转有可能推迟。日银宣布，将以开放的方式执行QQE。日本央行宣布扩大“QQE刺激”规模，将每年“基础货币”的扩张规模增大至80万亿日元，此前一直维持2013年4月决定的60-70万亿日元。该决定令全球市场大感意外。全球股市大幅上涨。日本股市暴涨近5%。沪指大涨1.22%强势站上2400 四连阳创20月新高。欧股收高上涨1.8%，美股道指和标普涨幅均超1%双双创新高。

2、俄罗斯央行大举加息1.5个百分点。10月31日，为阻止卢布贬值，俄罗斯央行可谓孤注一掷，大举加息1.5个百分点。俄罗斯央行升息至9.5%，押注高利率将阻止卢布兑美元和欧元的崩溃态势。尽管俄罗斯经济虚弱，在卢布兑美元和欧元本月创下历史新低后，俄罗斯央行决定升息。该行10月耗尽150余亿美元外汇储备买进卢布，寻求弱化卢布走弱对国家经济的影响。通过升息，俄罗斯央行实际上是在押注稳定汇率以及看上去对待通胀(通胀率8%)态度强硬的积极影响，认为这将超过升息对经济的不利影响。IMF预测，由于欧美施加制裁、油价重挫施压，俄罗斯今年经济增长速度将仅为0.2%。

3、美9月消费者开支逊预期 8个月来首次下降。10月31日，美国政府发布的消费者开支报告显示，9月开支出现8个月来首次环比下滑，出乎市场预料，这主要与美国人购车消费下降，以及油价下跌导致的能源开支减少有关。但是，9月消费者针对服务的开支有所增长。9月经季调的个人开支环比下降0.2%，为今年1月以来首次环比萎缩，而个人收入环比增长0.2%。据MW调查，经济学家平均预期9月个人开支环比将增长0.1%，收入将攀升0.3%。

4、10月欧元区通胀小幅上升，增至0.4%。欧盟统计局31日公布数据显示，欧元区10月通胀初值为0.4%， 符合预期，较 9月的0.3%略微上涨。欧元区失业率仍居高不下，维持在11.3%。尽管市场普遍认为上个月欧元区CPI上涨0.3%是相对积极的，但欧元区10月核心通胀率却意外跌至0.7%。ING经济学家Martin van Vliet对此评论称：“10月核心通胀率将令欧元区面临通缩风险的忧虑增加，持续施压欧洲央行采取进一步刺激措施。”欧元区经济复苏今年步履蹒跚，意大利则干脆陷入经济衰退。而龙头国家德国则在二季度也发生经济增速萎缩。其余成员国也在经济衰退阴影中挣扎。

5、日本9月失业率升至3.6%。日本总务省31日公布的9月失业率(季节调整值)为3.6%，比上月上升0.1个百分点，时隔2个月再次恶化。厚生劳动省当天公布的9月有效求人倍率(季节调整值)为1.09倍，3年零4个月来首次恶化。据总务省分析，失业率之所以上升是因为寻找新工作但尚未有着落的人有所增加。从都道府县来看，有效求人倍率最高的是东京都，达到1.61倍，而埼玉和冲绳两县则以0.75倍垫底。

宏观日报1103

一、经济景气度

截至10月31日，全国已有26省、市、自治区公布前三季度经济增速。数据显示，多省市前三季度经济总量已超万亿，并且北京、海南、广东、浙江、河北、黑龙江等6省市经济增速逆势加速。

据统计，今年前三季度，16家A股上市银行共实现归属母公司净利润10073.50亿元，同比增长9.7%。不过，截至9月末，16家银行不良贷款余额累计达6046.45亿元，较去年同期的4591亿元增长31.7%。预计未来商业银行清收和核销的力度将进一步加大。

俄罗斯央行31日意外上调关键利率150个基点，从8%提高至9.5%。此前，参与彭博调查的31位经济学家当中，22人表示俄罗斯央行将把关键利率从8%上调至8.5%。两人预计上调至9%，另外各有一人预计上调25个和75个基点。剩余5人预计维持不变。

10月31日晚间消息，美国政府公布报告称，9月份美国消费者支出环比下降0.2%，8个月以来首次出现下滑，原因是汽车购买量下降，且油价下降令能源相关支出减少。但与此同时，服务相关支出则有所增长。

10月31日晚间，欧元区发布10月CPI和9月失业率数据显示，10月CPI初值同比增长0.4%，预期增长0.4%，前值增长0.3%。另外，欧元区9月失业率11.5%，预期11.5%，前值11.5%。数据均符合预期。

加拿大统计局周五(10月31日)公布数据显示，受能源和制造业产出走低拖累，加拿大8月经济自2013年12月以来首次出现萎缩。这是该国自7月经济意外陷入停滞后，连续第二个月令人失望，标志着这是自2012年8-9月以来表现最糟糕的两个月。

日本央行周五调整了2014-2016财年GDP增速预期和2014/2015财年CPI增速预期。其中，该行大幅下调2014年GDP增速预期，调降幅度高达50%。

周五（10月31日）公布的日本央行10月底决议宣布将每年基础货币的货币刺激目标加大至80万亿日元，此前目标60-70万亿日元。日本央行声称：日本央行对扩大放松规模的投票为5-4。意外扩大QQE规模出乎市场预期，日元短线因此大幅下挫。美元对日元上破110大关，并触及110.28的6年高位；日经225指数飙涨近5%，创7年新高；日本五年期国债收益率跌至0.11%，创2013年3月以来最低水平。

二、利率、汇率及商品价格

今日利率产品收益率整体小幅下行，早盘进出口行债招标较前一日利率仍小幅偏低。二级市场方面，今日10年期国债下行1BP至3.76%。7年期则小幅反弹至3.73%。金融债方面，非国开债在一二级市场的共同作用下下行2-3BP。其中3年期下行4BP至4.05%。7年期下行2BP至4.35%。国开债收益率也整体下行，下行幅度整体大于非国开。曲线3年期和5年期下行5BP至3.97%和4.15%。10年期下行2BP至4.32%。今日中短期票据收益率整体下行为主，曲线短端下行幅度大于中长端下行幅度。具体来看，中短期票据AAA曲线0.5、1年期下行3-6BP至4.15%和4.27%的水平；中短期票据超AAA曲线2、5年期下行2-5BP至4.28%和4.62%的水平；中低信用等级方面，中短期票据AA+曲线1年期下行5BP至4.5%的水平。今日城投债交投热度略有减弱，收益率继续下行。具体来看，中债城投债收益率曲线(AAA)5年期下行2BP至4.86%。中债城投债收益率曲线(AA＋)4、5年期下行2BP至5.01%和5.16%。中债城投债收益率曲线(AA)3-5年期下行2-3BP至5.12%、5.36%和5.62%。中债城投债收益率曲线(AA(2))3-5年期下行4-5BP至5.30%、5.58%和5.79%。

国债期货微幅上涨。TF1412上涨0.1%至95.534元，成交2652手，持仓减少628手至8178手。TF1503上涨0.13%至96.060元，成交1141手，持仓增加743手至4656手。

10月美元兑人民币中间价累计下跌64个基点。周五（10月31日），美元兑人民币中间价报6.1461元，较前一交易日涨4个基点。美元兑人民币中间价当周累计跌6个基点，当月累计下跌64个基点。周四美元兑人民币在询价交易系统中收报6.1159元，较前一交易日涨47个基点。

周五（10月31日），国内商品期货早盘多数下跌，部分商品午后反弹。截止收盘，贵金属重挫，白银跌停，黄金主力跌幅达2.77%；硅铁跌幅达2.76、PTA、棉花、螺纹钢、甲醇跌幅超1%。大豆走势较强，开盘后拉涨并维持高位震荡，主力收涨2.15%；沪锌、菜油、菜粕上涨超1%。当周来看，国内期市各品种多数上扬，棕榈油、菜粕涨逾4%，聚丙烯、菜油、塑料、豆油涨逾3%；沪银跌逾5%，沪金跌逾4%，硅铁跌逾3%。当月来看，国内期市各品种多数上扬，菜粕涨逾10%，豆粕涨逾9%，橡胶涨逾7%，鸡蛋、、螺纹钢涨逾4%；PTA跌近10%，甲醇跌逾7%，沪银跌逾6%。

三、政经要闻

发改委再批复三条铁路项目，10月基建批复额度近5000亿：国家发改委10月30日再批复三条铁路项目，总投资额达到2476.3亿元。这三条铁路分别为，新建川藏铁路拉萨至林芝段，新建大同至张家口铁路客运专线，新建蒙西至华中地区铁路煤运通道。统计发现，10月份，发改委密集批复铁路机场基建项目，累计额度达到4935.14亿元。

证监会，新重组办法于11月23日实施：10月31日，证监会新闻发言人邓舸表示，重组办法过渡期方案，新的重组办法于11月23日实施，11月23日之前上市公司重组方案通过股东大会表决的，该类公司适用原重组办法，未适应新规的终止事项，按新办法；11月23日之前通过股东决议的，但为表决的公司，可自主选择是否按新办法调整方案，选择新重组办法的需在11月23日之后重新召开股东大会表决重组方案；11月23日以后召开股东大会表决的实行新的重组办法。

工信部，预计四季度工业增速将延续三季度平稳态势：10月31日，在工信部召开的第三季度经济数据的发布会上，新闻发言人运行监测协调局局长郑立新表示，今年以来，工业产出稳定，但仍面临一定下行压力，将进一步推进产业结构调整，减少过剩产能，预计第四季度工业增速将延续第三季度的基本平稳态势。

深交所，逐步允许境外投资者直投创业板：近日，深圳证券交易所理事长吴利军表示，深交所将对创业板上市公司比较集中的地区，编制区域板块指数，并在此基础上开发可交易的指数产品，还将创造条件让国内已经在海外上市的创新创业企业，能够回归创业板上市，逐步让境外投资者可以直接投资创业板。

香港财金三官员下周将访北京，市场聚焦沪港通：市场担忧沪港通因香港局势而延期，据悉，香港财政司司长曾俊华、财经事务及库务局局长陈家强及金管局总裁陈德霖三大财金官员，下周中将出访北京。虽这只是每年定期拜访，业界仍期待得到更多沪港通消息。（欢迎关注人大重阳新浪微博：@人大重阳，微信公众号：rdcy2013)