本文是《中国上市银行年报研究2016》的书评，刊于4月28日《金融时报》。

　　三方面变化正对我们这个时代产生巨大影响：经济持续爬行，增长依然乏力；科技飞速发展，拐点正在到来；结构改革推进，红利重新出现。这些都迫使我们必须重新审视这个时代，并慎重作出抉择。《中国上市银行年报研究2016》最大意义在于为银行决策者们提供了绕过乱相，洞察现在，预见未来的手段。

　　我们身处的这个时代，面临着和过去截然不同的环境，宏观层面的各种变化除带来前所未有的压力，更有机遇。这一切，映射到现实层面和金融领域，对那些抱有强烈进取心的银行决策制定者们来说，现在除了需要纵观全局、了解细节之外，更迫切的是要揭示真相和判断趋势。所以，当我拿到董希淼主编的《中国上市银行年报研究（2016）》之后，我能深刻感受到中国银行业协会指导下的上市银行年报研究小组成员对达成这种目标的渴望。

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　　从一个更宽广的视角看，三方面变化正对我们这个时代产生巨大影响。

　　其一，经济持续爬行，增长依然乏力。全球经济正在陷入二战以来最严重的衰退中，迄今为止没有明显复苏迹象。国内学者对经济是否到L型拐点还在争论不休，这对银行业的发展构成显著挑战。

　　其二，科技飞速发展，拐点正在到来。和经济增长乏力形成鲜明对比的是，各种科技进步非常明显，移动互联网、大数据、云计算和人工智能不断刷新我们对旧世界的概念，也对银行业发展产生深远影响。

　　其三，结构改革推进，红利重新出现。供给侧结构性改革在国内正被逐步实践，作为融资中介的银行业，承担着为实体经济去杠杆，消除金融抑制等重要任务，这对银行提出新要求：要充分利用改革带来的机遇，在满足实体经济需求的同时，实现自身转型。

　　在外部影响力产生巨大作用的同时，现实世界却依然纷乱不止：互联网时代，信息不再是一种稀缺资源，真正稀缺的是人的注意力。这也导致互联网时代出名的最佳途径就是博眼球。尤其在金融和银行领域，不少人假借互联网之名，置现实于不顾，抛出各种似是而非的观点，混乱不堪的逻辑甚嚣尘上，迷惑普通大众，甚至让不少专业人员也对未来产生错误看法。曾经壁垒森严的银行业，似乎一夜之间没了门槛，互联网金融横扫每个角落。这些都迫使我们必须重新审视这个时代，并慎重作出抉择。《中国上市银行年报研究2016》最大意义就是为银行决策者们提供了绕过乱相，既能洞察现在，也能预见未来的手段。让我们在各种影响力作用和现实纷扰之下，保持战略定力，按照需要的节奏，走出一条适合自己的商业银行差异化转型之路。

　　该书涵盖了2015年到2016年三季度上市银行年报总析、上市银行经营业绩分析、上市银行战略管理分析、上市银行业务发展分析四个部分。具体而言，全书的基础建立在对上市银行年报的财务分析框架之上，做到追本溯源、信而有证。但单纯的财务分析不是该书的目的，基于分析年报而得出的预测和建议，才是它的最大特色。该书值得关注的四个亮点是：

　　其一，融入了宏观视角，对上市银行作总体分析。本书对银行业2015年经营业绩进行详细分析，对2016年上市银行经营状况进行评估，并对2017年银行经营进行预测和展望。该书根据国内上市银行上市地点的不同，分别从A股和H股的角度进行审视与思考。区分了五大行、全国性股份行、城商行等不同维度进行分析。

　　其二，结合微观案例，给出商业银行转型和差异化经营具体路径。经济新常态下，银行转型话题一向是鱼龙混杂，浙商银行行长刘晓春认为，今天这个“型”，明天那个“化”，各种转型的流行主张层出不穷。该书对五大行转型发展的新动向和8家全国性股份制银行的特色化经营路径进行分析，提出很有价值的观点和主张，对银行网点转型，薪改新思路等作深入探讨。

　　其三，运用战略思维，提炼出数据背后的行为逻辑。财报数据是银行经营活动的客观记录，现代财务学在从财务会计向管理会计大步迈进的时候，重要趋势是要分析提炼数据背后隐藏的逻辑范式。该书的实用性恰恰在此，对银行战略管理现状、反思和未来以及业务拓展和创新，资产负债配置管理，不良资产现状及展望都进行深度分析。

　　其四，正视了互联网影响，客观分析了互联网和银行业融合的趋势和挑战。在信息科技飞速发展时代，互联网依然是银行绕不开的魔咒。该书中，我们可以看到互联网金融平台与传统银行模式是如何嫁接互补的，也可以了解银行是如何把握机遇，运用固有优势来拓展新型银行支付结算模式，应对第三方支付挑战的。

　　未来不是过去的延续，转型就是要寻找新动力。我们既要着眼长远，又要立足现实。上市银行年报研究小组汇聚了国内一批学者、精英，他们有着扎实理论知识和丰富实践经验，更满怀对行业发展的责任心。《中国上市银行年报研究（2016）》作为上市银行年报研究系列第一本，虽然内容还有许多亟待丰富，结构上还有待改进的地方，但却寄托着他们对国内银行业发展的美好愿景。帮助银行经营决策者们摒除纷扰，洞察现在，预见未来。（欢迎关注人大重阳新浪微博：@人大重阳，微信公众号：rdcy2013）