董希淼系中国人民大学重阳金融研究院客座研究员，本文刊于3月8日经济日报客户端。

　　3月8日，《中国上市银行年报研究（2016）》报告在北京发布。《报告》显示，为克服贷款有效需求不足、存款波动性加大、传统中间业务收入增速放缓等不利影响，上市银行显著加强了业务创新力度，呈现出七大新特征；同时，面对当下复杂的经营环境，建议上市银行应从表内、外综合视角优化资产负债管理策略，并从五方面对其战略管理进行反思、重塑。

　　“作为我国金融业的核心部门，银行业对金融业乃至实体经济发展至关重要，而上市银行是我国银行业的优秀代表，研究分析上市银行年报，‘借一斑而窥全豹’，是商业银行探索未来发展之路的重要手段。”恒丰银行研究院执行院长董希淼说。

　　创新业务呈七大特征

　　具体来看，一是公司贷款余额占比轻微下降，个人贷款占比有所上升，以住房按揭为主体的个人信贷，日益成为经济下行期银行信贷业务发展的“稳定器”。

　　二是金融市场业务（债券、同业资产）高速发展，为上市银行非信贷资产业务拓展提供良机。

　　三是存款活期化趋势明显，同业存单增长迅速。

　　四是中间业务保持较快增长，传统业务品种仍占主导，但其中不同业务的增长状况已出现分化，新型中间业务增势迅猛。

　　五是资产证券化试水前行，上市银行积极探索并相继开展资产证券化业务，发行规模、产品数量及种类还有较大提升空间。

　　六是综合化经营成效显著，各行已经或正在通过控股其他金融子公司、业务部门分拆等多种方式实现综合化经营，力图发挥证券、基金、保险、信托、租赁等金融牌照的协同效应，提升一站式综合金融服务能力。

　　七是上市银行继续稳步推进国际化拓展进程，境外机构、离岸金融、境内机构正在逐步形成三位一体的跨境金融平台，构筑商业银行新的盈利增长点与竞争力。

　　《报告》建议，下一阶段上市银行需密切关注时局变化，保持定力，稳中求变，实现新旧业务发展思路的迅速更迭、新旧业务关注领域的无缝链接、新旧业务服务模式的有机融合、新旧业务拓展手段的有效配合以及新旧业务风控模式的升级换代等，通过创新尽快实现业务水准与新形势要求的匹配。

　　综合视角优化资产负债管理策略

　　利率市场化前后，商业银行所面对的经营、政策以及监管环境发生了较大调整，盈利模式、客户结构、业务结构等也随之变化，这均对其资产负债管理水平提出了更高的要求。

　　《报告》显示，当前我国商业银行资产端表内贷款增速回落，惜贷、慎贷并存、买入返售投资下降，应收款项类投资扩大、标准化债券投资大幅增加、同业拆借、现金和存放央行资产下降等趋势显著；负债端吸收存款大幅下降、同业负债大幅上升、应付债券力度加大。

　　同时，资产负债配置的期限错配严重、资本管理与资产负债管理脱节、缺乏系统性资产负债管理部门、内外部资金定价机制不完善等问题突出。

　　为此《报告》建议，今后上市银行应着重做好资产负债配置管理，改进内部管理模式。

　　具体来看，应加强表内、外综合视角的资产负债优化管理策略，强化并表管理，推动内部资金转移定价机制建设，提高外部定价能力，加强资本对资产负债组合管理的约束，构建系统的资产负债管理机构。

　　反思和重塑战略管理

　　经营形势越复杂，战略的“方向指引”和“路线导航”功能就愈加重要。商业银行战略管理的目的，说到底就是为了摆脱“周期律”的束缚，在外部环境的变动中保持盈利性、安全性和流动性的平衡。

　　《报告》指出，根据近三年的上市银行年报及相关资料可发现，各家银行的主要战略可分为五大类，即零售金融战略、互联网金融战略、小微金融战略、同业金融战略、组织和管理转型战略。

　　在分析这几大战略实施的痛点和障碍后，《报告》建议，今后上市银行应从五方面对其战略管理进行反思、重塑。

　　一是改变过去追随他人、顺从经验、无视客观经济规律的感性决策习惯，建立独立思考、尊重现实、重视宏观经济研究的科学决策体系。

　　二是改变过去强调中国特殊性、无视银行基本经营规律的傲慢思维，按照现代商业银行的先进理念推动经营模式转型，全面提高专业化、精细化和集约化水平。

　　三是改变过去重视业务战略和轻视客户定位、管理转型战略，建立差异化战略、客户聚焦战略和低成本战略的“三位一体”大战略体系。

　　四是改变过去重视规划“讲故事”，轻视战略落地执行，从组织保障、资源配置、考核机制和项目管理等入手建立“全面战略管理体系”。

　　五是改变过去战略管理短平快的“成功学”情结，树立“结硬寨、打呆账”的战略定力和耐心。

　　2015年8月，中国银行业协会批准组建《中国银行业》上市银行年报研究小组。该小组由中国工商银行、中国银行、华夏银行、恒丰银行、江苏银行、青岛银行等银行的研究人员组成。《中国上市银行年报研究（2016）》为小组过去两年研究成果的汇集，2017年3月由中国金融出版社正式出版。（欢迎关注人大重阳新浪微博：@人大重阳，微信公众号：rdcy2013）