是继续让这条鲶鱼搅动市场，还是把猛虎关进笼子？央视评论员与余额宝的口水战风波继续发酵，各路专家纷纷加入口水战。

　　2月26日深夜一则消息惊呆了余额宝们，银行业协会专家提议应将余额宝等互联网金融货币基金纳入一般性存款。昨日，人民日报发表评论肯定余额宝推动了利率市场化，又让余额宝们心头一热。

　　纳入一般性存款意味着什么

　　昨日，来自中国银行业协会的一则消息广为流传，被市场解读为是银行界的绝地反击。

　　据媒体公开报道，为重点研究余额宝等互联网金融产品对于银行业的影响，中国银行业协会近日召开了研究银行存款自律规范的座谈会。会议达成以下意见：“考虑由协会出台相关自律规范文件，按有关监管规定，将余额宝等互联网金融货币基金存放银行的存款纳入一般性存款管理，不作为同业存款，按规定缴纳存款准备金，并严格遵守监管规定，利率上限执行同档次基准利率1.1倍，提前支取按照活期存款利率计息或收取罚息。”

　　纳入一般性存款对余额宝来说意味着什么？“这意味着余额宝的高收益将难以实现。”杭州一位银行业内人士说，同业存款利率由双方协商议定，而一般性存款受限于基准利率的1.1倍，目前一年期定存利率最高可以上浮到3.3%；其次必须缴纳存款准备金，目前大型商业银行的存款准备金率高达20.5%，也就是说100元存款要向央行上缴20.5元。

　　不过，上述人士告诉记者，中国银行业协会是一个行业组织，归属银监会管理。但是互联网金融产品到底应该归属一般性存款还是同业存款，这事是货币政策的范畴，归央行管。中国银行业协会有关专家的这个建议，只能说是代表了银行业内的为维护其自身垄断利益的自保而已。

　　互联网金融或面临监管升级

　　“会不会纳入一般性存款，这事现在还说不好。但是加强对互联网金融的监管，这是大的趋势。”中国人民大学重阳金融研究院客座研究员董希淼认为，加强监管和鼓励创新并不矛盾，作为一个规模迅速扩大的金融新生事物，缺乏必要的监管是很容易出事的。比如余额宝有4000亿的规模，一旦收益率快速下滑引发大规模赎回，余额宝有没有能力应对？

　　数据显示，去年6月上线的余额宝目前的规模已超过4000亿元，微信理财通成立仅40天规模也突破500亿元。截至今年1月底，货币基金总净值规模为9532.42亿元，逼近万亿大关。

　　互联网货币基金强大的吸金能力不仅让银行业忧心忡忡，也引起了监管层的高度警惕。近日，证监会召集货币基金规模居前的十多家基金公司高管开会，专门提示风险问题，如提示货币基金规模增长过快可能带来的流动性风险和投资风险。

　　货币基金投资协议存款现在有着提前支取不罚息的红利，即基金公司管理的货币基金可以按日将利息支付给投资者。“但是，如果这个红利取消，对于严重依赖协议存款的互联网货币基金会受到很大影响。”董希淼说，目前以余额宝为代表的互联网货币基金90%以上的资产投资于协议存款，投资渠道过于单一。而一般的货币市场基金协议存款的投资比例大多在40%-60%，还有很大一部分资金会投资央行票据、短期债券等。

     （来源：杭州日报 董希淼为中国人民大学重阳金融研究院客座研究员）