一块钱也能“钱生钱”，网购理财两不误……2013年，“余额宝”横空出世，拉开了互联网“小钱理财”的大幕。

　　此后，屌丝金融成功逆袭，各种互联网理财产品争相出台。2014年，仅在刚刚过去的一周，就有苏宁“零钱宝”、微信“理财通”、平安“壹钱包”三款产品面世。

　　纷纷主打“超低门槛”

　　1月15日，汇添富、广发基金公司携手苏宁云商旗下南京“易付宝”，共同推出的余额理财产品“零钱宝”正式上线，打响了2014年互联网金融的头一枪。

　　和“余额宝”一样，“零钱宝”也是1元起购。此外，除了购买货基，用户也可用“零钱宝”中的资金在苏宁易购平台进行消费购物等等。

　　当天夜间，微信版“余额宝”也低调上线，这款由华夏基金提供的货币基金内嵌于微信的“我的银行卡”频道中，取名为“理财通”。

　　1月16日，平安银行的“壹钱包”内测版上线，不仅有小钱理财功能，还引入了陆金所的p2p贷款平台，并且可以购买平安旗下的保险产品，未来还将开放式接入各大银行的理财产品。

　　此外，包括百度、网易、天天基金网均联合不同基金公司，推出过各类理财产品。为抢夺用户，网易和百度更不惜自掏腰包贴钱，抬高首期产品的收益率，从而引发投资者哄抢。

　　事实上，目前所有的互联网金融理财产品都主打“超低门槛”，依靠庞大用户量来实现巨额资金积累。

　　收益率取决于挂钩基金

　　除了百度与网易自掏腰包贴金之外，其它互联网理财产品的收益率均取决于其挂钩的货币基金的收益率表现。

　　例如，“余额宝”和“零钱宝”都是挂钩货币基金，可以实时赎回，还具备消费购物等多种应用功能。区别在于，“零钱宝”挂钩两只货币基金——“广发天天红”和“汇添富现金宝”，用户只能选择其中之一，但可以相互转换；而“余额宝”只连接了“天弘增利宝”。

　　对于“零钱宝”与“余额宝”的收益比拼，实质上是对三只货币基金的收益能力比较。

　　数据显示，这三只货币基金从各自的成立日至2014年1月13日期间，平均的七日年化收益率分别为：“天弘增利宝”4.96%、“汇添富现金宝”5.63%、“广发天天红”6.11%。如果按2013年10月22日（三者中最“新”货基“广发天天红”的成立时间）至2014年1月13日的区间来计算，“广发天天红”的每万份累积收益为128.45元、“汇添富现金宝”为129.13元、“天弘增利宝”为123.55元。

　　“互联网理财目前吸引的只是资金量较小的客户，大资产客户并未涉足。下一步，互联网理财应该会推出系列二代产品，而且传统银行也会强力跟进。”一位股份制商业银行的零售业务部总经理认为，2014年互联网理财会出现更多高收益的理财产品。

　　互联网理财也有风险

　　在各类“宝”的宣传中，大多对于投资风险往往只字不提。事实上，货币基金也有风险。

　　德圣基金研究中心首席分析师江赛春表示，货币基金虽然风险较小，但货币市场利率波动仍然会影响收益率。同时，各类“余额宝”产品普遍采取的“T＋0”模式，也存在集中赎回带来的流动性风险。

　　此外，多数互联网理财产品均宣传由保险公司全额承保，百度百发声称，“由中国投融资担保有限公司提供担保”。但是，银率网分析师认为，投资者仍要注意账户安全问题，因账户丢失导致资金损失而未得到赔付的报道屡见不鲜，对于大额资金的投入，投资者仍需谨慎。

　　事实上，各大宝类产品鼓吹的七日年化收益率，也不应该成为购买产品的唯一参考。

　　“货币基金的组合和利润基本都是固定的，当把部分利润抛出来的时候，收益率自然就高了，但当收益率达到很高的时候，就证明这一货币基金配置组合已经实现了利润，后面就不可持续了，再去买它其实并不能享受已经实现的高收益。”中国人民大学重阳金融研究院客座研究员董希淼公开表示，事实上，如果一只货币基金大幅度兑现前期浮盈，一旦市场发生变化导致货币基金收益率下降、资金大规模赎回，就有可能引发流动性危机。

　　“建议投资者关注货币基金长期回报表现，比如一年以上的收益率曲线等。”董希淼建议，对一般老百姓而言，一定要记住投资的一条金科玉律：回报越大风险越大。（原题：零钱理财继续耍宝 收益率取决于挂钩基金  来源：潇湘晨报）