搜狐互联网金融报道 2015年1月30日，由中关村互联网金融研究院、中国互联网金融三十人论坛（CIF30）主办，国培机构、搜狐互联网金融频道等联合主办的“2015中关村互联网金融论坛暨第二届普惠金融论坛”在北京成功举行，本届论坛主题为“互联网金融风控与小微金融生态重塑”，逾600位互联网金融界、传统金融界、投资界等专业、跨界人士参与。

　　中央财经大学教授、互联网金融千人会创始人、中国人民大学重阳金融研究院高级研究员黄震在会上介绍了P2P网贷风险的防范。黄震首先重点从参与主体、风控模式等方面介绍了P2P与传统的民间借贷、小额贷款的区别，他认为中国原来存在的民间金融自身就具有风险，不能将P2P风险完全归咎为互联网金融的发展。

　　同时，黄震教授详细介绍了P2P网贷平台业务类型及其法律关系，并指出了互联网金融存在的几类风险及其成因。他重点阐述了法律风险的内涵，从不同主体出发，对防范法律风险给出了可行建议。

　　以下是文字发言实录：

　　各位下午好，互联网金融一直伴随着风险走过了三年四年五年，从P2P来说，我们国家从2007年开始引进了P2P，或者说我们自身的已经涉及民间金融引导到了P2P的这个层面来了，所以互联网金融既是一个外来的物种也是一个内生的物种。P2P网站的风险很多是因为我们原来的民间金融就已经有了，不能赖在互联网金融身上，我一直在强调这一点。

　　第一个问题我想跟大家一起探讨一下，P2P和民间借贷的关系。过去我们民间借贷是小规模，地下或者是称之为灰色金融的部分。随着经济发展和社会转型，P2P为什么会在上升到互联网金融的高度，从民间借贷领域中间升级出来呢？因为大家觉得过去民间借贷不规范，不阳光，风控落后，没有危机的预测机制等等，所以人们就觉得要针对民间借贷的一些问题，做一些改变。那怎改变呢，一个是组织形式进行转变，推出了小贷公司。第二个是让小贷公司转为村镇银行。再就是又有了一些网络借贷平台，他们就直接是民间第三方服务的中介自己做出来的。

　　后来为了使民间借贷进一步规范，行业借用了更多的互联网技术，将信息管理系统、借贷系统、支付系统引入进来，特别是征信评价检测系统和危机警示系统的建设，开始接近互联网金融的形态。但是有一点，就是对于互联网进入2.0时代，这个分布式的交易结构，那时候还理解不深。特别是基于移动端来看，大家还没有深刻的认识，只是集中的管理平台和数据。那大家看一下在过去这个P2P和传统小贷民间借贷的区别，这个是他们做的一个比较，最重要的是P2P是第三方的中介，所以它就不存在利率限制，而小贷公司和传统民间借贷的利率上线24%是很明显的。从风控模式来看，P2P通过大数据做了很多信用贷款，也有一部分引入了担保抵押等等，但是传统的小贷公司就是担保抵押类贷款。从地域范围来看，互联网金融平台是跨地域的，小贷公司有地域限制，民间借贷则是熟人社会，圈子很小，这是一个比较。因此P2P是基于民间借贷发展出的第三方中介服务模式，再上升到互联网上，然后借助信息平台来提供第三方的信息服务，演变成能够提供更大范围服务的金融创新模式。

　　这些业务主要包括收益保障，融资担保，现场调查，征信查询，信用评价，贷款管理，委托催收，贷款管理，方便促进投资人人和借款人直接形成对接，不是在中间形成一种资金池，不是说为自己融资，这一点值得关注。那在这些业务中间形成了法律关系和过去我们很多人讲P2P没有区分的，P2P借贷如果是出借人和借款人的双方的关系，那P2P的平台第三方的业务是跟他们的关系，出借人和借款人的关系。所以P2P作为一种基于互联网的技术，必须要从原始的意义上去理解上，就是让资金形成对接，如果中间形成了一个截留或者是形成了资金池，平台可以挪用到资金，就会违背P2P的本源。目前中国P2P模式有线上线下的模式，有小贷公司的模式，这些模式或多或少都对传统的P2P结构做出了调整和改变。问题平台出现有三种原因，第一类原因就是平台自身经营不上，对资金的筹措和人员的管理都做不好；第二个是安全技术未过关，作为一个互联网的平台，软件的安全，数据的安全等等都没有做好；第三是他触及法律的底线，非法集资，更严重的就是集资诈骗，一开始就是为了借这个平台来诈骗资金。

　　网贷作为新兴业务，与传统的民间借贷存有差别。网络借贷是基于开放的，协助的平等分享的一种业务，而传统的金融是私密的，专业的，也强调安全，这个是两种不同的文化，所以我们经常说互联网向左，金融向右，一种是极端保守的，另外一个是极端的激进的。所以在这个过程之中，我们要特别警惕的就是我们基于对于P2P这个行业理解不够，所以继续把这个没有放到互联网上的业务称之为互联网，误导了社会公众，也让监管层不满，没有发挥出信息透明的优势。P2P的风险是传统金融的风险加上这个网络安全等等这些风险，就形成了一种风险叠加，风险叠加并不可怕，同时我们也有风险控制的叠加技术，风控传统上有金融风控技术，互联网金融就有加上互联网的风控技术，比如说通过大数据对风控的监测预警等，那今天有了这样的技术对于风控又增加了一种保障。对于大数据时代，我们可以看到有一些新的技术可能会放大或者是加速风险的传递，或者是溢出，在这个时候对于大数据我们对他的隐私保护，以及他的安全利用等等这些现在还处于法律空白的阶段，要有一些警惕。

　　目前我们国家对互联网金融还有一个很基础性的工作没有做好，即电子证据的可信度认证，目前电子合同主要靠大家截屏，所以存在法律风险。互联网是一个公开透明的环境，很容易造成商业秘密的泄露，P2P和众筹中容易出现类似的问题。关于保护客户的隐私，这个责任该由谁承担，我们要进一步的去了解。关于法律免责，采取技术措施和其他必要措施，证据应该怎么样弱化，需要我们进一步的研究。我们国家未经用户同意，不得倒卖互联网信息，这个目前互联网金融机构部门也要加强注意的。还有一个就是过去原来有一个借贷利息24%的上限，现在由于利率的市场化正在消化，但是有一些人坚持对于高利贷，这个一定要有禁止。P2G和P2C模式相继出现，这些能不能适用民间借贷的规定，这个也是我们要注意的。P2P平台可能还会涉及洗钱和自融的风险等等，我们向不特定对象吸收资金，这个就是变相吸收公众存款，容易触犯到刑事犯罪。

　　关于法律风险，第一个要注意规范，对于个人信息的收集行为，必须要尊重客户的知情权和同意权；第二个对于个人信息的正当管理要采取相应的防范措施保密措施；第三要远离非法集资，出借人和借款人直接对接，不能形成一个中间的环节；第四是要有行业自律，我们还有一个协会会出现，把这个规范起来，那就是对于这个政策空当期我们应该有敬畏之心，尊重客户的权利，尊重我们监管层的这个监管权利，最后我们可能要建立一套黑名单。虽然对于平台的评级评价机制引起了行业的轩然大波，但是也是击中了整个行业的痛点，这个时候要加强消费者和投资者的风险防范和管理意识和水平。来对于互联网金融平台，特别是P2P平台，完善资金托管是主要的措施，我们希望在这个P2P规范经营的时候，我们马上要留意出台的这些监管有关的政策，这是我们做的一个互联网金融法治公众号，谢谢大家。（欢迎关注人大重阳新浪微博：@人大重阳，微信公众号：rdcy2013）