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根据银保监会的统计数据，截至8月末，全国在运营的网贷机构只剩15家，较2019年初下降99%，借贷余额较2019年初下降84%，P2P平台全部退出已经进入了倒计时。

得益于互联网技术的蓬勃发展，P2P一度被认为不仅可以为个人、小微企业解决了资金需求问题，还能为大众提供了一种新的理财选择，因此发展也非常迅速。人人投资P2P，还被认为高大上的金融行业终于向普通人伸出来橄榄枝。据相关机构统计，截至2018年7月20日，P2P网贷累计满足了2500万左右借款人需求，累计借款金额在7.2万亿元左右（不包含线下理财平台）。P2P网贷累计为4000多万投资人赚取投资收益4000多亿元（不包括待收利息、活动奖励、返利所得）。

但P2P平台自身存在的各种问题开始集中出现，据相关机构统计，截至2019年12月末，共监测到6351家平台，其中正常发标的平台仅295家，占比4.64%；非正常运营平台（包含转型、退出、立案、停运等）共6056家，占比95.36%。P2P平台数量开始雪崩式下跌。

这是什么原因导致的呢？

1、欺诈问题

P2P在运营平台数量的持续减少，行业面临着系统性危机，平台主动终止业务、退出市场、甚至恶意欺诈的事情时有发生，其中不乏过去认为实力雄厚、品牌良好、交易规模较大的平台，这代表着P2P平台内部出现了多方面的问题。

2、借款人恶意拖欠

P2P借贷多数具有平台担保性质，在无有效催收手段的情况下，借款人的恶意拖欠加上投资人的刚兑预期，也导致大量平台深陷财务泥潭，面临巨大的资金流动压力。

3、经济大环境的影响

同时，受我国加快供给侧改革的影响，产能过剩和技术落后的行业面临退出的巨大压力，融资难度和成本也不断提高，P2P平台成为这些企业融资的渠道之一。随着中国经济下行压力的加大，企业盈利前景受到影响，市场整体的资金流动性也开始大幅减缩，P2P平台的资金供给受到严重挑战，其爆雷甚至跑路现象频繁出现。2019年，“先锋系”事件爆发，进一步打击了投资者的信心，投资者的恐慌情绪持续蔓延，一些优质P2P平台在恐慌中被拖垮，造成行业整体衰退。这也更是坚定了监管部门取缔P2P平台的决心。

4、出借人的不成熟

当然，P2P平台导致的金融乱象，投资者自身不成熟、盲目追求高收益也是其原因之一。由于行业存在信息披露不全面，甚至有部分平台存在误导投资者的行为，投资者在面对高额收益的诱惑下，在投资决策上趋于不理性，在平台甄选上也缺乏基本的常识，完全忽视了其中隐藏的投资风险，甚至有部分投资者将P2P平台投资等价于高利息的银行活期存款。这不仅使得当行业出现问题的时候，投资者的权益并不能得到保障，也不利于整个金融体系的改革。由此可见，资管新规中明确提出要加大信息披露力度，加强投资者适当性管理，并且打破刚兑，具有非常重大的意义。

虽然目前还在运营的网贷机构已经不多，但是如何保证其有序退出、降低社会负面影响、最大化保障投资者的利益，需要经营者和监管者要有更多探索和更多精细化操作。具体来说，可以有以下建议：

建议：

一、加速进行行业转型。对于P2P平台的治理问题，我们可以从相关类似的行业的经历中汲取经验教训，合理借鉴。2017年的虚拟货币市场正经历着与如今P2P平台相似的情况。虚拟货币蕴含着巨大的潜在价值，而由于缺乏相关法律法规监管，虚拟货币市场呈现出一种混乱的状态，其中不乏以首次公开代币（ICO）的形式进行非法集资、金融诈骗以及传销等违法犯罪活动，严重影响了金融市场秩序。随着监管的加强。随后产生了市场性恐慌，许多平台面临着巨大的资金压力，被迫退出市场宣布破产。但仍有部分有能力的平台，凭借着自身的技术以及良好的运营模式，转型为咨询、培训、技术服务以及信息交易平台。P2P平台未来的管理可以借鉴虚拟货币交易平台的经验，积极促进公司的转型。

二、疏堵结合，尽量避免一刀切的处理方法。网贷的兴起侧面反映着我国市场对于资金流动性的迫切需求，堵不如疏。积极健全相关法律法规，抑制网贷乱象横生，积极引导正确的市场方向；尽快公布细则、释放相应政策预期，稳定市场的信心。加强对借款人的约束，可以大大减少恶意拖欠还款的现象，减少平台违约风险，减缓平台资金压力。P2P领域最大机构“陆金所”转型为财富管理和个人借款服务平台，目前整体发展稳健。从陆金所的经验可以看出，正确的法律法规引导可以有效缓解平台所出现的问题，可以有效的恢复市场信心，转危机为契机。

三、积极引入资产管理公司，协助处理不良资产。资产管理公司（AMC）的主要业务为化解不良资产，P2P平台与AMC的合作可以有效降低不良资产率，为平台的结构转型提供良好的基础。对于不良资产折价处理、收回残值，可以为投资人收回部分本金；对于优质资产可以进行资产规划、合理运营，避免增加投资人的损失。

总之，目前P2P行业正面临着行业有史以来最大的危机，也给广大投资者和从业者上了一堂经典的金融风险课。我国相关监管部门也应该从中吸取经验，加大金融的“穿透式”监管，避免金融脱离实体经济，同时，不能因噎废食，继续鼓励有意义的金融创新和金融科技发展，确保我国金融体系改革进程的顺利进行，不断提高在国际金融体系中的话语权。

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