作者王衍行系中国人民大学重阳金融研究院高级研究员。本文刊于10月9日《环球时报》。

本月7日，德意志银行宣布三季度将出现62亿欧元巨亏。根据该行披露的公开信息，出现资产大幅减记的主要原因是：监管力度的加强对经营提出更高要求、处置零售业务分支邮政银行消耗人力财力、所持华夏银行股权小幅减记、应对法律诉讼花掉12亿欧元等。

德意志银行是德国最大的银行。然而，该行自2014年以来一直麻烦不断。2014年4月，德意志银行被迫提高一级资本15亿美元。同年5月，由于持续受流动性问题困扰，德意志银行宣布了总价高达80亿欧元的股票销售计划，折扣高达30%。2015年3月，德意志银行未能通过银行业的“压力测试”，并被给予严厉警告，被要求继续增加一级资本以支撑资本结构。同年4月，德意志银行在美国和英国监管当局关于其伦敦同业拆借利率(简称“LIBOR”)操纵的联合指控中认罪，被判定需要支付21亿美元给美国司法部。同年6月，国际主要评级机构标准普尔公司降低德意志银行评级至“BBB +”，距离“垃圾”级只有三个缺口。

德意志银行的最大失误可能在于其风险管理策略。2013年底，德意志银行拥有超过54.6万亿欧元(按照当时汇率折合约75万亿美元)的衍生品，数额比德国GDP大20倍。跟德意志银行比起来，美国摩根大通集团在金融衍生品上的5万亿美元风险敞口可谓是“小巫见大巫”。

在全球范围内，像德意志银行这种巨亏的银行的确不多见，但可能也不是个例。由于当前国际金融体系存在诸多区域性和系统性风险，包括中国在内的各国银行业决不应掉以轻心，应采取果断措施应对。

首先，各国银行业应把风险严格控制在银行内部，使铤而走险的银行愿赌服输，把亏损限定于其资本金可承受范围之内，把老虎关在笼子里。

其次，监管当局对问题银行救助一定要坚持有限原则。发生巨亏的银行决策层一般都缺乏把握大局的能力，或是隐藏着肮脏的交易，逾越道德底线。监管当局对其实施无原则无底线的救助无异于助纣为虐。

最后，监管当局要花大力气保护社会公众、客户的合法权益。公众稳定是社会稳定之基。 “徳银事件”敲响了国际银行业防范金融风险的警钟，这意味着其他银行仍然拥有防患于未然的机会，各银行应该倍加珍惜。

受金融危机、全球经济放缓等影响，银行业无法像经济上行时期那样随心所欲地使用手中的金融工具。对于挑战，银行要心知肚明所面临的风险;对于机遇，银行业要且行且珍惜。（欢迎关注人大重阳新浪微博：@人大重阳，微信公众号：rdcy2013）