作者王衍行系中国人民大学重阳金融研究院高级研究员，本文载于12月13日财富中文网。

智能投顾产品的本质是荒唐的。其荒唐在于，高估了智能，否认了人的作为、担当、智慧，掩盖了个别人自私自利交易的线索，混淆了投资的风险管控边界。总之，智能投顾产品肯定不是德才俱佳的人士推崇的。

所谓智能投顾的原理是：运用大数 据、算法、机器学习等工具，在客户画像、资产配置、投资组合选择、交易执行、投资组合再平衡等业务环节，向投资者提供的自动化投资服务。智能投顾（又称机器人投顾）的定义是，投资人可以直接把钱交给专业机器人来打理， 机器人结合投资者的财务状况、风险偏好、理财目标等，通过已搭建的数据模型和后台算法为投资者提供相关理财建议。

银行的智能投顾，是近年来银行兴起的一项面向个人投资者的资产配置建议服务，即银行先通过客户风险测评与问卷回答，了解他们的投资理财诉求与风险承受能力，再通过智能大数据算法模型，向他们推介相应的投资组合，供个人投资者作为资产配置的参考。

银行的智能投顾先天不足：一是边界模糊。当前，很多银行客户根本分不清基金投顾试点与智能投顾的差别；二是观望与等待。银行需要等待银保监等相关部门出台政策厘清智能投顾与基金投顾的业务边界。

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