编者按：近日，中国银行原副行长、中国人民大学重阳金融研究院创院高级研究员张燕玲在“只要信心不滑坡，办法总比困难多”——第五届（2025）人大重阳迎春论坛 上发言指出，当前经济环境中的一个显著趋势是银行利率进入下行通道，短期难以改变。对此，她对商业银行创新提供了保理和交易银行两种产品思路。现将其发言实录发布如下：

非常高兴能参加人大重阳第五届迎春论坛，每次的题目都精准针对时下焦点，都那么鼓舞人心，指引方向。

1月20日，特朗普重新回到白宫，但愿他表里如一，不要“软话尽量软，硬事儿会更硬”。

当前世界经济处在低速增长周期，不确定性因素增多，整体形势复杂多变，国内经济面临需求不足。在这种情况下，各方的看法基本一致，那就是只要加大政策力度，优化货币和财政政策，推动结构性改革相关政策能够及时到位，对未来的经济走向还是充满信心的。这是我们的信心所在。但是我们除了依赖国家的政策外，各个行业还要从自身出发，行动起来，以创新精神，追求高质量发展。以商业银行为例，充分利用科技手段，开拓新渠道、研发新产品，与国际金融产品对接，服务实体经济。

今天的题目是“只要信心不滑坡，办法总比困难多”，引导大家积极地出主意想办法，克服困难，再创辉煌。我按议题，提点商业银行创新的举措建议。

商业银行的基本业务就是存放汇，俗称的资产负债中间业务。资产减负债，就是企业所有者权益，其中最大的是股本。去年9月24日，国家金融监督管理总局李云泽局长在国务院新闻发布会上表示，将按照“统筹推进、分期分批、一行一策”的思路。有秩序地为六大国有商业银行增加核心一级资本。（定义，在银行持续经营条件下，用来吸收损失的资本工具，具有永久性清偿顺序，排在所有其他融资工具之后，清偿顺序的优先性。）

当前经济环境中的一个显著趋势是银行利率进入下行通道，存贷款利率同时下调，净息差收窄，而且这种趋势，短期难以改变。

2024年降息情况：2月份5年期以上，LPR （ Loan prime rate），即贷款市场报价利率，各银行贷款时参考的基础利率，由4.2%降至3.95%。7月份又由3.95下调至3.85%。10月份又由3.85下调至3.6%。今年央行有望继续实施有力度的降息。各个商业银行也都分别降低存款利息，大家都有亲身体会。存贷利率都下降了，利差也收窄了。

商业银行应该如何应对？用过去营销的方式行不通了；银行减费让利也难了；变相收费/加息更不可能。

一些银行贷款下降，量价齐下，采取降本增效——卷。卷只能破坏金融行业生态环境。怎么办？提出以下几个思路。

1.增加金融供给。当前我们国家的金融服务，供给是不足够的。表现为大量三角债，互相拖欠。特别是大企业长期拖欠农民工工资，已经造成了很恶劣的影响。

用保理的方式完全可以解决这种现象。这个金融产品我们却用的不好。企业无钱付或者是一些制度不允许付，银行有钱又无法贷给劳务工人，农民工付出劳动却拿不到工资。这其实是个怪圈儿。最早利用保理代付工资的是美国税务机构，交税季，要大量的人员帮助税局核税，多数是学生，临时打工，工作时间不固定，对他们的工资发放就用保理。咱们现在走出去的企业在外面用工时，也有这种情况。外国工地的工人一般就两天，雇主无法发工资，依靠银行提供的保理服务。还有现在的市场供应。以饭店采购为例，都是买方市场，送货上门，都是特殊的车辆配送货，白名单给保理公司，线上看到卖方的单据，买方的确认，保理公司就付款，然后定期与买方结算，买卖双方此笔业务就此完成。

国际国内对保理业务都是非常重视的。联合国发布了《国际保理业务示范法（UN.MLF）》，我国于2020年5月28日召开的十三届全国人大常委会第七次会议，对民法典二审，高票通过保理合同正式写入《民法典》。国际保理商联合会FCI，我国主要银行和一些商业保理公司都是FCI成员。FCI有其国际惯例和各种会议。现在正在打造其数字化平台FCI新网络，双保理网络闭环，优势明显。国际双保理是服务国际贸易、转口贸易、离岸贸易的有效方法。（离岸贸易是新型的国际贸易，国际转口贸易的延伸和发展）。

2.金融供给不足还表现在对走出去企业服务上，现在大量的企业出海，需要金融机构提供综合的、个性化的服务。金融机构要发挥科技作用，科技是业务升级、满足客户更高需求的保障。“技术支撑，需求引领，数据驱动”。银行提供给客户的服务已经有1.0，2.0，3.0版本。1.0是传统的服务，对象，针对个体。2.0是供应链金融，服务对象上下游，他们之间的信息流，物流，资金流管理操作。3.0是产业生态圈，服务对象包括产业生态圈所有客户。所以前不久，我们又成立了一个产业数字金融50人论坛，因为需要互相借鉴，产业和金融共同提高。3.0产品包括国内贸融、跨境金融、全球现金管理。这就是交易银行。

现在中央的战略是在新格局下更大范围，更宽领域，更深层次的高水平对外开放，让中国超大规模单一市场，成为全球要素源的强大引力场，让内外循环有效贯通起来。

以上建议的两个产品，保理和交易银行应该能为实现更高水平对外开放，发挥一定作用。

最后给大家拜个早年，祝大家幸福安康，事业有成，2025更进一步！谢谢！

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