本文受访者刘典系中国人民大学重阳金融研究院助理研究员，本文刊发于1月22日俄罗斯通讯社中文网站。

中国央行制定标准，以此确定金融科技和互联网金融领域公司是否具有垄断地位。任何进入标准列表的非银行公司，都将面临反垄断调查。首批遭反垄断调查的科技公司有阿里巴巴和其子公司蚂蚁集团。

新规则方案将在2月19日前提交社会讨论。根据新规则方案，任何非银行支付机构，如果在线支付占市场一半以上的份额，或者两家公司份额超过市场的2/3，或者三家公司的份额占市场的3/4，都将面临反垄断调查。与此同时，如果中国央行发现任何破坏安全、效率、公正和可靠性原则的垄断现象，管理部门都可申诉到相关的反垄断机关。如果公司破坏反垄断法律情况得到证实，那么将对此采取相应措施，其中包括暂停业务，禁止并购交易，按业务种类将非银行支付进行分割。

出台新条例的目的是避免“监管套利”。具体说来，经营金融业务的科技公司，并未进入金融机构的管理范畴，与传统金融领域的“同行们”相比，他们具有更多竞争优势。比如，针对贷款和银行机构，有严格的资本准备金和风险权重规范等等。与此同时，金融科技公司长时间里，并不受到金融管理。一方面，他们因此形成了庞大规模；另一方面，在没有监管情况下，庞大的规模可能给金融总体稳定带来威胁。

中国政府早前曾对金融科技公司制定过管理规范。从事网络贷款和小额贷款的公司，注册资本不能少于10亿元人民币。如果公司想将业务扩大到其他省份，其注册资本应再多出4倍。此外，针对自然人的单笔贷款最大额是30万元，法人的最大额是100万元。现在，新条例规定，小额信贷机构吸引银行资本或股东资本额不能超过自有资本额。在此情况下，如果小额信贷机构或互联网金融平台与银行或其他金融机构联合发放贷款，小额信贷机构或互联网金融平台的贷款份额不能少于30%。此前媒体曾报道，在蚂蚁金服集团发放的贷款中，其自有资本大约占2%。中国人民大学重阳金融研究院助理研究员刘典在接受卫星通讯社采访时指出，出台新条例的目的是规范市场，对所有参与方制定统一规则。

他说：“我认为未来中国金融科技发展的前景是非常好的，虽然目前我们出台了一些监管措施，但是这些措施是为了更好地发展金融科技，并非不发展。因为之前金融科技行业很多监管是处于缺位的状态，比如针对银行就有完善和严格的监管措施，而针对像蚂蚁集团这样的金融科技企业却是以科技为名义去监管，不是按照金融的方式。所以这中间就存在较大的制度监管套利空间，当前的调整政策主要也是针对这些问题。”

最近一些年里，中国金融科技因各种原因、其中包括监管套利而快速发展。尽管如此，发展的主要原因是对这些产品的需求在稳步增长。传统银行基础设施不发达，很多自然人和小企业很难获得银行产品，因为银行倾向于与大企业和国有企业合作。因此，金融科技发展有了肥沃的土壤。其结果是，中国电子支付市场总额达到29万亿美元，为世界最大指数。大型科技平台提供的贷款产品，世界上没有谁可以比肩。据《南华早报》资料，通过科技巨头平台提供的贷款额高达5500亿美元，而美国这方面的指数不超过100亿美元。

但问题在于，中国金融市场几乎被阿里巴巴和腾讯所垄断。如果说，在消费信贷方面还存在若干多元化（Lufax, Lexin, 360 DigiTech），但在移动支付领域，市场几乎被阿里巴巴和腾讯平均瓜分。双头垄断利用自己的地位，向商界和消费者强推自己的条件。抵制这些公司或拒绝其提供的服务几乎是不可能的，因为移动支付已深入中国人生活的所有领域，9亿人中有80%多每天都在使用移动支付。专家刘典指出，正因为如此，中国政府对该领域的垄断管理高度关注。

他说：“在互联网经济中一家大型科技公司能够形成数据分析的一整套生产链条环节，原因在于拥有自己的第三方支付端口，比如早期的阿里、腾讯，包括去年像快手、抖音、字节跳动都已经获得了支付牌照。这就相当于支付端口是数字经济活动中价值环流的最关键一环，公司能否形成一个内在的生态体系，数字支付扮演着非常重要的角色。所以反垄断措施也是从移动支付领域开始。”

阿里巴巴进入监管部门视野后，其金融科技子公司蚂蚁集团建起了专门机构，从事“纠错工作”，并努力使业务与新规定保持一致。其中，贷款业务和资本管理将归集团内的另一部门负责，将以新规为准绳。可以期待，中国在线支付垄断将逐渐走弱，市场将出现更多多元化。目前，竞争对手们已在利用现有局面：比如抖音不久前宣布推出自己的电子支付服务。

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