作者吴晓求系中国人民大学原副校长，本文刊于12月2日经济观察报。

12月2日，中国资本市场研究院院长、中国人民大学原副校长吴晓求在经济观察报主办、上海信托战略合作的“新阶段 新理念 新格局——2020观察家金融峰会暨上海浦东发展三十年高峰论坛”上表示，中国金融处在历史的变革时期，必须要思考中国金融变革的推动力在哪里，否则的话就会作出错误的判断。

他表示，中国金融变革和进步的力量主要是来自于社会的需求、实体经济的呼唤、来自于中国由小康社会建设成中等发达国家的要求。

吴晓求表示，在市场经济的基础上，国民收入水平不断提高，随之而来对于金融的需求愈发多元和多样，每一个阶段收入水平的人群都要求与此相匹配的金融服务。这实际着呼唤着中国金融要进行深度的改革，这就是服务实体经济。“实体经济的核心是科技创新，是着眼于未来，是提高中国经济和产业的竞争力，要满足全社会多样化的金融需求。”

吴晓求认为，金融本质上是一种供给，它的目标就是要满足各种金融需求，满足不了就要改革。“这是来自于最深层的需求，要求中国金融要改革、要变革、要进步、要发展，不要以为以前有效的做法和结构到未来也是有效的。不是的，中国的变化太快了，中国金融必须跟上时代的步伐，跟上中国经济发展的要求。中国金融变革和进步的力量来自于实体经济越来越多元化的需求，来自于高质量的满足社会各个阶层对金融的需求。”吴晓求表示。

吴晓求表示，基于这种多样化的需求，金融变革和进步的力量还来自于市场的力量。“资本市场发展是金融脱媒的结果。我们很多人看不到这种内在趋势的变化，以为发展资本市场是一个短期之举，是一个短期解决问题的办法。”吴晓求认为，中国建立现代金融体系，基石是发展资本市场。中国金融进步最重要的推动力来自于市场的推动，最深层的力量来自于实体经济的多样化的需求。

吴晓求认为，技术是作为推动中国金融进步的第三种力量。它可以延长传统金融所不能够服务的长尾客户，可以大大提高金融的普惠性，可以扩大对中小微企业的金融服务，可以扩展对中低收入阶层的金融服务。这就是科技和金融结合之后所作出的重大贡献。

科技和金融结合之后形成了科技金融。科技金融和传统金融业态完全不同，无论是第一金融业态的商业银行及类银行，还是第二金融业态的资本市场，和科技金融这个新金融业态都不一样。吴晓求将科技金融称之为“第三金融业态”。第三金融业态的特征是覆盖面广，利用大数据和快速的计算能力，能够解决金融长期以来所不能解决的问题，即征信问题。“科技科技金融为解决信用甄别迈岀了实质性进步，从线下到线上，从物理化到数字化。这是其进步之处。”

不过，吴晓求认为科技金融有其内生性问题，包括风险和大数据管理以及对监管提出了新的要求。他表示，“对第三金融业态的监管，显而易见不能简单地用第一金融业态标准的来监管，也不能套用第二金融业态标准来监管。”吴晓求充分肯定了巴塞尔监管准则对商业银行的重要性。

吴晓求认为，中国金融变革和进步的第四种力量，来自于开放的力量。目前，开放的目标在其看来有两个，人民币国际化和将中国资本市场建立设成新的国际金融中心。

他表示，要实现人民币国际化首先要解决人民币可自由交易问题，然后再解决计价、结算、储备功能。“先要解决可自由交易的问题，才可以谈人民币国际化。”

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